Хоча іноді Локі дружить з богами, Локі організовує смерть улюбленого бога Бальдра, і для цього боги зрештою зв’язують його з нутрощами деяких із його дітей, де він корчиться від болю. Богиня Скаді відповідає за розміщення змія над ним, поки він зв’язаний.
Саме Локі почав ланцюг подій, які призвели до знищення богів. Він робить це, спричинивши смерть прекрасного Бальдра, найулюбленішого Бога. У покарання боги прикували Локі до каменів. Зміїна отрута капала йому на голову, викликаючи спазми болю й агонії, які викликали землетруси.
У старішій версії міфу про викрадення Ідунн Тьяссі, Локі в один момент перетворюється на змію, щоб звиватися до кімнати, де зберігається зілля довголіття (схоже на Ідунн та її яблука). (Skaldskaparmal 5). Змію також використовували для покарання Локі після подій Локасенни.
Зрештою, Локі став причиною смерті Бальдра, наймудрішого з богів. Як покарання, Локі зараз лежить у печері, прив’язаний до скелі нутрощами своїх синів. Змія, прив’язана до сталактиту над ним, капає отрутою йому в обличчя. Вірна дружина Локі Сігін ловить отруту в чашу, захищаючи Локі від біди.
Коли боги спалили велетню Ангерботу як відьму, Локі з'їв її серце і в результаті завагітнів. Він народив трьох жахливих дітей, які згодом загрожували світу: вовка Фенріра, змія Йормунганда (Змія Мідгарду, або Світового змія) і богиню Хель.
Хто такі нащадки Локі? З жіночим велетнем Ангербодою (Ангрбода: «Приносить лихо») Локі породив потомство Хель, богиню смерті; Йормунганд, змій, що оточує світ; і Фенрір (Fenrisúlfr), вовк. Локі також приписують народження Слейпніра, восьминогого коня Одіна.