На жаль, щоб зменшити безробіття, основним негативним ефектом експансіоністської політики є інфляція. Збільшення грошової маси може призвести до інфляції, якщо воно випереджає зростання економіки.
Недоліки експансіоністської монетарної політики Збільшуючи пропозицію грошей і знижуючи відсоткові ставки, експансіоністська монетарна політика може призвести до зростання інфляції.
Грошово-кредитна політика неминуче є неточною з кількох причин: (a) ефекти виникають лише після тривалих і змінних затримок; (b) якщо банки вирішать утримувати надлишкові резерви, монетарна політика не може змусити їх надавати позики; і (c) швидкість може змінюватися непередбачуваним чином.
The ефект витіснення стверджує, що коли уряд збільшує свої витрати в економіці, тоді приватний сектор зменшує свої інвестиції у відповідь на це. Отже, коли відбувається повне витіснення, то і сукупний попит залишиться таким самим. Таким чином, дана експансіоністська політика стане неефективною.
Однак експансіоністська фіскальна політика може призвести до підвищення процентних ставок, зростання дефіциту торгівлі та прискорення інфляції, особливо якщо застосовувати під час здорового економічного зростання. Ці побічні ефекти від експансіоністської фіскальної політики, як правило, частково компенсують її стимулюючий вплив.